北向单日成交2497亿,十大成交股全是算力链:外资在抢筹还是在换手?

今天A股的天气:早盘阳光灿烂,午后转阴,尾盘还落了一阵雨。三大指数冲高回落,沪指跌0.67%收在3655.83点,深成指跌1.68%,创业板指跌2.44%。两市成交1.93万亿,比昨天放量2558亿——量放大了,价却跌了,全市场4600多只个股飘绿。

盘面最扎眼的,是算力链内部的撕裂。早盘CPO、光通信、PCB、半导体设备集体冲高,午后集体跳水:中际旭创跌6.11%、成交336亿居两市第一,新易盛跌4.38%、成交257亿,光模块三巨头一天合计成交近690亿;另一边国产算力逆势走强,寒武纪涨8.11%、一度冲上1020元,燧原科技涨超13%。同一条算力链,一半在涨一半在跌。

外资今天也确实活跃:北向资金全天成交2497.56亿,占两市总成交额12.93%。看十大成交股,几乎清一色算力链——沪股通前三:寒武纪36.81亿、源杰科技17.8亿、生益科技17.58亿;深股通前三:中际旭创66.03亿、新易盛46.79亿、东山精密24.65亿。外资的钱,确实都挤在算力这一条道上。

但成交额大,不等于在加仓。北向披露的是买卖双边成交,不是净买入。今天资金在算力链上更像"双向换手":中际旭创主力净流出20.98亿居全市场第一,龙虎榜上北向也在净卖高位光模块;另一边寒武纪净流入23.51亿,半导体主力净流入居首,中韩半导体ETF成交超250亿刷新历史第三高。外资和主力都在算力内部做高低切换,从涨幅大的光模块,切向国产算力和设备。

背后的消息面也值得提一句:美元指数站上103,美国通胀数据超预期、美联储12月加息概率升温,外围流动性偏紧;微软还在游说美国政府放弃中国光模块进口禁令,说明光模块的海外需求逻辑仍有变数。外资在这种环境下敢在算力上重仓对倒,赌的是国产替代的确定性,而不是海外订单的想象空间。

给散户三点提醒:第一,北向成交额只代表活跃度,不代表方向,别看见2497亿就觉得外资闭眼买;第二,算力内部在换手,高位光模块在退潮,追跌别急,先看能不能缩量止跌;第三,盯紧十大成交股和ETF成交,算力关注度高但分歧巨大,别追已经过热的品种。

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