QFII二季度加仓的13只绩优股全名单：外资审美正在从"买最大"转向"买最快"

一、核心数据先摆出来

半年报披露过半，QFII的底仓慢慢露出来了。

截至8月14日，330多家公司交了上半年成绩单。QFII出现在接近百只个股的前十大流通股东里，合计持股市值230多亿元。

总量不算大，重点看结构——和一季度末比，QFII持股比例环比提升的有62只。其中提升超过1个百分点（含新进）的有20只。再筛一道：上半年盈利且净利润同比增长（含扭亏）的，正好13只。

二、13只绩优股完整名单

按持股比例增幅从高到低排列：

注：部分个股具体增幅未完全披露，以"1pct+"表示大致区间；数据截至2026年6月30日，来源为上市公司半年报及Wind统计。

三、外资风格的三个变化

1. 从"只买大白马"到"中小盘也买"

过去说外资买A股，第一反应是消费龙头、金融白马、行业一哥。现在不一样了。

高盛国际现身43只个股的前十大流通股东，持有的A股平均市值约96亿元，其中市值低于50亿元的占比接近五成。摩根士丹利、摩根大通的情况也类似。

瑞银集团还是偏大市值路线，持有宁德时代一只就超过107亿元，占其全部A股持仓的八成以上。但高盛、摩根士丹利、摩根大通这批投行系QFII，已经越来越频繁地进入过去不属于"外资审美"的中小市值公司。

2. 加仓前提是业绩验证

13只被大幅加仓的绩优股，上半年净利润要么高增长要么扭亏，没有靠故事撑起来的。

举几个例子：

宏发股份——二季度末4家QFII挤进前十大流通股东，高盛国际、法国巴黎银行、瑞银集团都是新进，合计持股6209万多股，市值21.42亿元。公司上半年营收110.22亿元，增32.05%；净利润11.56亿元，增19.89%。继电器这个细分赛道本来就闷声赚钱，业绩一出来，外资用脚投票。

电子半导体方向——富满微、先导基电、波长光电这几只，上半年净利润增速都在100%以上。富满微翻了3倍多，先导基电增415%，波长光电增103%。共同点很直白：赛道不冷门、业绩不画饼。

中兰环保——QFII持股比例做到6.4%，是这批加仓股里比例最高的之一，上半年净利增30.22%。营收虽然下滑，但净利正增长，说明利润结构在改善。

3. 外资内部也在分工

别一看到"外资买了"就觉得是同一批人在操作。QFII里面有不同路数。

投行系的——高盛、摩根士丹利、摩根大通、瑞银、巴克莱——偏交易型，中小盘硬科技、工业软件、汽车电子、智能电网来回切，换手比较快。

主权财富基金和低频配置型的——比如阿布扎比投资局——风格完全不同，盯着新能源链、高端制造龙头，换手很低，陪企业走周期。

所以经常能看到同一只股票，高盛进、瑞银退，这不叫"外资分歧"，就是两类钱的风控框架不一样。

四、按我们的标准再筛一遍

我们的选股池有几条硬标准：主板、市值≤150亿、排除ST。拿13只名单过一遍筛子：

中兰环保、波长光电、富满微、先导基电、晓程科技、路德科技，这六只都是创业板或科创板，不在我们的池子里。宏发股份、盛达资源市值太大。恒申新材、德石股份需要再确认板块。

三只入围的里面，亚翔集成和大湖股份最值得跟踪。亚翔集成做半导体洁净室，属于AI算力基建的卖铲人；大湖股份是康复医疗扭亏的代表，属于我们长期关注的医药健康大方向。

五、几个必须提醒的风险

第一，数据有滞后性。半年报披露的是6月30日的持仓，现在是8月中旬，中间隔了一个半月。外资可能已经调过仓了——比如宁德时代，瑞银集团二季度新进2736万股，到7月24日已经退出前十大流通股东，说明季末之后减了至少347万股。

第二，QFII持股高不等于股价一定涨。外资持仓周期通常比散户长得多，他们能扛的波动，你不一定能扛。今年以来这13只股平均涨幅超过30%，富满微翻倍，先导基电、亚翔集成、晓程科技都涨了50%以上。但悍高集团、波长光电今年还跌了10%以上。同样被加仓，走势完全两回事。

第三，中小盘流动性差。外资可以慢慢买、慢慢卖，散户进出的时候滑点成本可能更高。尤其是几十亿市值的公司，一笔大买单就能拉两三个点。