2026年中报业绩超预期公司的机构布局，AI算力与化工半导体领跑

一、全景扫描：中报业绩预告的三大特征

【特征一】预喜率近九成，增长中枢显著上移

Wind数据显示，2026年7月1日至8日17时，共计109家A股上市公司发布业绩预告，其中97家业绩预喜（含预增、略增、扭亏），预喜比例高达89%。若拉长至截至7月9日的225家样本，预喜率仍保持在八成以上，显著优于历史同期水平。

从增速分布看，增幅上限超200%的企业共36家，超500%的企业达14家。这一密度在近年中报季中实属罕见，折射出部分行业景气度的爆发式提升。

【特征二】化工、半导体双赛道领跑

分行业看，基础化工和半导体成为本次中报预增的两大核心赛道：

化工板块受益于产品价格上行与产能释放双重驱动。华昌化工预计盈利1.23亿元，同比增长1025.93%，主因多元醇项目投产叠加产品价格上涨；东方盛虹、恒逸石化等炼化一体化企业同样交出亮眼答卷。

半导体及AI算力链则延续高景气态势。光库科技预计归母净利润同比增长170%至190%，受益于全球AI算力基础设施投资加速；智微智能预增244.56%至309.65%，AI产业高景气驱动智算业务高速发展；瑞芯微营收同比增长40%至42%，端侧AI加速落地推动RK3588等算力平台放量。

【特征三]"增长王"惊艳亮相，存储龙头创纪录

江波龙以62204.03%至74393.95%的预增幅度刷新市场认知，预计上半年实现归母净利润92亿元至110亿元。公司作为国内存储模组龙头，充分受益于全球存储周期上行及AI服务器需求爆发。此外，益生股份、*ST尼雅、东方盛虹、华昌化工等5家企业预告净利润增幅上限均超1000%。

二、机构布局：聪明钱流向何方？

【公募基金】AI算力链成重仓高地

2026年一季度末数据显示，公募基金在AI算力产业链上的布局力度持续加大。江波龙获52只基金重仓持股，合计持股市值27.67亿元；瑞芯微获22只基金持有，持股市值16.28万家行业优选混合、华夏国证半导体芯片ETF、易方达中证人工智能主题ETF等多只主题基金均重点配置相关标的。

从调研动向看，近一个月（6月2日至7月2日）超过600家上市公司获机构调研，电子元件、半导体材料、集成电路等硬科技赛道占据绝对主流。嘉实基金、富国基金、中欧基金、上银基金等头部机构密集调研瑞芯微、江波龙等AI算力标的。

【QFII】1495家上市公司获重仓，青睐电子与金融

2026年一季度，QFII共重仓持有1495家上市公司。从持股市值维度，宁波银行（新加坡华侨银行持有402.48亿元）、南京银行（法国巴黎银行持有255.52亿元）、生益科技（香港伟华电子持有159.81亿元）位居前三。

阿布达比投资局、瑞士联合银行等主权基金和知名外资机构积极布局A股，紫金矿业、立讯精密、万华化学、京东方A等核心资产获超10亿元级别配置。QFII对科创板公司的偏好尤为明显，奥普特等个股QFII持股占比甚至超过流通股本的50%。

【社保基金】611家前十大流通股东现身，加仓制造龙头

2026年一季度末，社保基金现身611家公司前十大流通股东名单。全国社会保障基金理事会重仓农业银行（1575.9亿元）、工商银行（942.14亿元）、中国人保（407.53亿元）等大盘蓝筹。

从调仓动向看，社保基金一季度大举加仓"化工茅"万华化学，增持2870万股（环比+112.99%），持仓市值达42.98亿元。比亚迪以44.2亿元持股市值登顶社保制造业持仓榜首。永泰能源、保利发展、广发证券等个股被新增持有超4000万股。

【险资】半年调研1260家，聚焦广东科技制造

2026年上半年，保险机构及保险资管累计调研A股上市企业1260家，其中广东上市公司168家（占比13.33%）成为重点关注区域。AI算力、半导体设备、新能源等硬科技领域是险资调研的核心方向。

三、藏宝图谱：十大超预期标的机构持仓一览

以下为2026年中报业绩预告中超预期特征显著的代表性标的及其机构持仓情况（基于2026年一季报数据）：

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